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     近日，山東菏澤、江西贛州、重慶等多地傳出房貸政策松動消息。據證券時報報道，山東菏澤多家大行紛紛下調住房按揭貸款首付比例，各家銀行對名下有無住房、有無住房貸款記錄、是否已結清貸款的首付比例進行分級執行，執行首付比例普遍在20%-40%之間，此前執行首付比例最低為30%。按揭利率由首套房5.95%、二套房6.14%分別下調至5.6%和5.95%。除菏澤外，江西贛州、重慶等地也有部分銀行將首套房按揭貸款首付比例下調至20%。

     熱點評析

     房地產政策環境局部松動，地方因城施策穩市場

      降低住房商業貸款首付比例是房地產住房信貸政策的重要內容。過去的兩年內，在貫徹中央堅持“房住不炒”定位、促進住房回歸居住屬性和“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”的政策指導下，地方在住房信貸方面一直嚴格把關、少見松動。

      進入2022年以來，菏澤、贛州、重慶等多地頻繁釋放出住房商業貸款首付比例下調消息，一方面是因為當前我國房地產市場調控整體已取得一定成效，市場炒房熱情得到有效抑制，中央層面多次強調要支持合理購房需求，房地產市場調控由全面降溫深入至因城施策、雙向調節階段，政策環境出現局部松動。另一方面是因為菏澤、重慶、贛州等地房地產市場持續下滑，市場風險加大。以菏澤為例，據易居研究院數據顯示，自2021年4月開始，菏澤新房成交量呈現持續下降態勢。2022年1月，菏澤城區新城成交約1800套，相較2021年12月的1900套下降約5%，較2021年1月的3100套下降約42%。在土地端，2021年全年，菏澤土地成交額為67億元，不到2018年的三成。再看重慶方面，根據諸葛找房數據顯示，重慶市新房成交量自2021年6月起持續回落，11月降至年內新低的7105套，同比下降59.3%，環比下降12.3%。2022年1月份，降溫行情仍未見好轉。降低住房商業貸款首付比例，即是為了降低居民購房門檻，刺激居民購房需求，助力樓市穩定。

     當前首付比例下調旨在支持剛需購房和穩定樓市，房地產市場基本面沒有改變

      2016年2月，央行和原銀監會發布《關于調整個人住房貸款政策有關問題的通知》明確，在不實施“限購”措施的城市，居民家庭首次購買普通住房的商業性個人住房貸款，原則上最低首付款比例為25%，各地可向下浮動5個百分點；對擁有1套住房且相應購房貸款未結清的居民家庭，為改善居住條件再次申請商業性個人住房貸款購買普通住房，最低首付款比例調整為不低于30%。由此來看，非“限購”城市實施20%的住房商業貸款首付比例是合乎規定的。

     在房地產市場下行壓力下，后續或將有更多二三線城市出臺下調首付比例類需求端寬松性政策，利好樓市發展。但也要清醒認識到，當前首付比例下調仍是“房住不炒”調控基調下政策的局部松動，同此前部分城市提高公積金貸款額度、發放購房補貼等類似，其目的主要在于支持剛需購房和穩定樓市，房地產市場規模見頂、區域分化嚴重、“房住不炒”調控基調不動搖的基本面沒有改變，房地產市場難有大的反彈，居民購房選擇仍要保持謹慎理性。