仲量聯(lián)行2021年第一季度北京房地產市場回顧

??2021年4月13日，北京——"2021年伊始，北京商業(yè)地產市場持續(xù)平穩(wěn)運行，各個行業(yè)的租賃需求均逐步回升，為整體市場的復蘇進程傳遞出積極的信號。”仲量聯(lián)行華北區(qū)董事總經理張瑩表示。在當前租金低迷的市場環(huán)境中，辦公樓租戶的升級和搬遷類需求活躍。投資人積極尋求出手機會，本季度錄得多宗商業(yè)地產項目成交，且有眾多交易在談。在零售地產市場，餐飲行業(yè)需求大幅增長，多個知名餐飲品牌首次進京；在國際旅游持續(xù)受限的環(huán)境及政策的鼓勵下，境內免稅購物開放，備受市場關注。工業(yè)物流地產租賃需求保持平穩(wěn)，租金穩(wěn)步回升。高端住宅市場持續(xù)迎來充足的新增供給，春節(jié)期間多數(shù)城市鼓勵“就地過年”，推動成交量達近年來最高水平。

??甲級辦公樓

??企業(yè)租戶升級與搬遷需求推動本季度租賃活動的回升，部分緩解市場壓力。大健康行業(yè)需求保持活躍，其升級搬遷活動為市場持續(xù)注入活力。同時，IT公司仍為市場需求的中堅力量，本季度租賃活動從傳統(tǒng)科技行業(yè)聚集區(qū)進一步外溢，輻射至全市范圍。

??租金持續(xù)下探，但在連跌數(shù)個季度后，降幅有所收窄。本季度，整體市場租金環(huán)比下降1.9%，同比下降8.4%。“過去幾個季度內，部分項目業(yè)主不斷通過較低租金吸引租戶入駐，目前已實現(xiàn)較高出租水平及穩(wěn)定的項目表現(xiàn)。隨著本季度市場需求的回升，此類項目對未來復蘇前景抱有信心。”仲量聯(lián)行北京商業(yè)地產部總監(jiān)張斯亮表示：“我們預計未來幾個月市場需求活躍度將進一步提升，市場氛圍及情緒將逐步趨于謹慎樂觀的態(tài)度，而部分業(yè)主低租金的租賃策略或將出現(xiàn)大幅調整。”

??投資

??縱觀北京市投資市場，第一季度整體活躍度較高，全市大宗成交總額達到近90億元人民幣，若含關聯(lián)交易則高達近220億元人民幣。本季度，兩宗商業(yè)地產大宗成交備受市場矚目：高和資本、首開股份與中國金茂據(jù)悉以26.5億元人民幣聯(lián)合收購位于中關村的啟迪科技大廈D座（火炬大廈）；位于CBD區(qū)域的北京輝盛閣國際公寓由鐵獅門與上海東匯集團以16億元人民幣購入。

??投資者持續(xù)對北京商業(yè)地產的投資機會保持高度關注。其中，隨著辦公樓租賃需求逐步回暖，辦公樓資產的投資熱度居高不下。同時，擁有豐富零售資產管理經驗的運營商也在尋求零售地產的收購機會。從另類投資角度來看，工業(yè)物流市場持續(xù)受到關注，數(shù)據(jù)中心資產吸引力極高。 “隨著更多可交易資產逐步在市場中涌現(xiàn)，投資者積極在全市范圍內尋找機會，展現(xiàn)了對北京市場未來增長的信心。” 仲量聯(lián)行華北區(qū)投資部總監(jiān)王剛表示，“北京仍為投資者最為青睞的投資目的地之一，預計2021年投資市場將表現(xiàn)優(yōu)異，成交總額或將顯著超越去年水平。”

??優(yōu)質零售

??零售市場租賃需求穩(wěn)步回升，餐飲行業(yè)迎來復蘇。熱門連鎖餐飲品牌紛紛拓展市場，接連開設新店，同時多個高端餐飲品牌本季度首進北京，推動大面積的餐飲鋪位租賃需求，如來自深圳的Gaga Garden在太古里南區(qū)開設北京首店。配飾類零售商本季度在市場中快速布局，助推市場租賃需求回升。在資本的推動下，熱門飾品集合店BA飾物局在北京朝陽合生匯開設北京首店，時尚飾品品牌如潘多拉和King Baby也在市場中活躍擴張。

??北京市區(qū)范圍內購物中心租賃需求有所回暖，市區(qū)市場和郊區(qū)市場表現(xiàn)分化加劇。本季度，市區(qū)租金降幅收窄，環(huán)比下降2.6%。而郊區(qū)大部分項目仍面臨較大空置壓力，業(yè)主持續(xù)下調租金水平，環(huán)比租金跌幅達到3.9%。仲量聯(lián)行北京研究部董事紀明表示：“預計中短期內市區(qū)市場的復蘇將持續(xù)優(yōu)于郊區(qū)市場，全年租金同比降幅將低于5%；而除一些領先的優(yōu)質項目，大部分郊區(qū)購物中心將持續(xù)承壓。”

??工業(yè)物流地產

??第三方物流和貨運公司的租賃需求依舊占據(jù)主導，生鮮超市等從疫情中獲益的需求方積極尋求租賃空間。本季度，冷鏈租賃需求明顯增長，部分業(yè)主計劃盡快對冷庫進行升級改造來滿足市場，吸引潛在租戶。

??穩(wěn)健的市場需求與低空置的市場環(huán)境推動租金小幅增長。本季度整體租金水平逐步回暖，環(huán)比上調0.9%，延續(xù)2020中旬開始的緩慢增長趨勢。不少業(yè)主抓住準確時機合理上調租金水平。然而，仍有部分面臨較高空置壓力的業(yè)主提供租金折扣，以盡快去化空置面積。“2021年初，得益于疫情傳播的有效控制與疫苗接種的普及，大部分業(yè)主對市場情形的憂慮與壓力相比去年大幅減輕。” 仲量聯(lián)行華北區(qū)研究部總監(jiān)米陽表示，“隨著項目運營全面回歸正軌，加之宏觀經濟持續(xù)恢復，業(yè)主重振信心，積極尋求合適時機提高租金。因此，我們預計全市租金水平將持續(xù)回升”。

??高端住宅

??盡管一季度并非傳統(tǒng)銷售旺季，但豪華公寓成交量卻達到470套，較過去五年一季度的平均水平高出12.7%。受疫情影響，今年春節(jié)期間“就地過年”現(xiàn)象較為普遍，看房、購房等活動在春節(jié)假期保持活躍。積極的市場情緒吸引購房者不斷入市，加之充足的新增供應以及開發(fā)商推盤節(jié)奏的加快，都在一定程度上助推了市場上揚趨勢。

??本季度豪華公寓的新房供應量達到2011年以來一季度的最高值。盡管較上季度環(huán)比下降了42.1%，但考慮到一季度并非開發(fā)商的營銷旺季，市場放量依舊可觀。三個豪華公寓項目共帶來1,566套新增供應。值得關注的新盤包括位于北京東三環(huán)的合生·金茂東叁金茂府及世茂北京天譽。隨著市場需求的持續(xù)釋放，高端住宅價格穩(wěn)中微漲。豪華公寓新房價格環(huán)比增長0.9%，但同比仍下滑0.7%。“隨著北京購房熱情高漲，整體市場銷售態(tài)勢預計將在今年內保持強勁。”米陽表示，“雖然旺盛的市場需求或將在短期內推動價格小幅攀升，但在調控力度不變、政策環(huán)境趨緊的前提下，控制房企融資和房貸規(guī)模等多效并舉的監(jiān)管政策將保證住宅市場平穩(wěn)健康發(fā)展。因此，市場價格預計不會出現(xiàn)明顯波動。”